楚狂人的Blog

投資新鮮人最常受傷都是因為看報紙、電視而被外資為了出貨或進貨放的假消息所騙，電視和報紙幾乎每天都會有諸多外資發表對台股的看法，是的，幾乎全都是為了騙你才說的。
外 資在物色好一檔股票之後，會想盡辦法讓你知道這檔股票有多差，前景非常不看好，未來財測會大幅向下修正，一切都為了要把股價壓低讓他們好逢低買進，讓你放 空或停損在最低點；反之當外資要出貨賣股票的時候就會連續性發佈這檔股票未來將有突破性的發展，每股盈餘會倍增，把目標價調高到至少是現在價格的兩倍以 上，現在市價是50塊，目標價格就會至少是100塊，讓投資人放鬆戒心想說我不貪心等80塊再賣就好，事實上最高價可能只有漲到55塊，甚至消息公佈當天就是高點，之後就穩健地一路下跌。

還記得我之前講過不要選擇單一國家當連結的共同基金嗎？我們今天來驗證一下是不是選擇單一國家真的很慘，首先來看之前最夯的印度基金，金磚四國中的大象，以JF印度基金為例：
三個月內從高點278跌到最低190，跌幅超過三成，昨天收盤194。
定期定額一樣很慘，淨值在190以上超過半年，這半年扣的全部套牢。

你一定在電視上或是報章雜誌上有聽過投資專家(？)或是理財達人(？)跟你推薦過精品基金，他們通常都是以這種方式開始講：『根據富比世雜誌(Forbes)公佈的年度全球富豪排行榜，今年上榜的富豪財富總值為1千2百20億美元，與去年相比足足多出360億美元，而去年全球淨財富達到或超過10億美元的富豪人數亦比上年增加了102名，計有793名。顯示有錢人不只愈來愈有錢，人數也變多，加上新興市場經濟一飛沖天，以及熱愛名牌的風潮在「象徵身份地位」與「喜歡擁有」的「態度表彰」摧化下，逐漸由上流社會擴展到中產階級，讓奢侈品的市場愈來愈大。』
然後就開始講中國、印度經濟起飛，又增加多少多少億萬富豪，這些人一定愛買名牌，所以名牌市場會如何如何蓬勃發展，……。
聽起來十分吸引人，大家很直觀地會覺得這些奢侈品公司的毛利都高到嚇人，鐵定賺得眉開眼笑，女士們更是趨之若騖，美滋滋地想著以自己對名牌的熟悉和熱衷程度來選擇精品基金一定可以海賺一筆，更甚者會在想買名牌的時候找些莫名其妙的藉口來說服自己，例如說：現在花錢多買一個Speedy包，LV公司就會多賺一些錢，股價就會升高，那我投資的名牌基金就會上漲，所以其實我根本沒有亂花錢，只不過是把錢從左邊口袋換到右邊口袋而已。<--根本阿Q到了極點，敗家就敗家還硬要找藉口。

還記得我之前寫的共同基金是糖衣毒藥系列的文章嗎？(糖衣毒藥的成員還有連動債，哪天也來戳破連動債謊言一下)
那時候我找了第一名的日盛上選來分析給大家看，買在高點的下場就是淨值剩1/3或被強迫住六年套房，現在台股跌破年線，咱們來檢視一下如果你或是你的親朋好友硬要在9xxx點買基金的下場是什麼。
一樣看基金模範生日盛上選，我那篇文章是在十一月初登出的，日盛上選在11/1的淨值為40，今天跌到32，賠了20%，大約三支跌停板。
如果你運氣差一點點，選到排第五十名(剛好排中間)的基金群益長安，11/1基金淨值為20.7，今天為15.68，賠24.25%。
運氣要是真的很差，選到倒數幾名的新光台灣富貴，11/1淨值為36.6，今天跌到25.6，你已經賠三成了，超過四支跌停板。(註1)
現在股市還有8000點，基金就已經跌掉1/4，如果跌到六千點，投資人又會遭到傳說中又穩定、風險又最低的共同基金給腰斬了，甚至一些專門投資中小型股票的基金可能跌到只剩1/4，那要是跌到六千以下呢？那就跌到地獄十八層去了(註2)。
這是單筆買進的情況，要是你不幸地除了單筆以外還買了定期定額，日盛上選從今年五月開始淨值就在32以上，你這八個月買的單位全部套牢。
所以投資共同基金雖然貌似比自己亂聽明牌去買股票要安全一點，買點不好一樣會很慘，而且買基金會讓人有心存僥倖，覺得雖然現在小小套牢一點(？)那些專家們(？？)一定會幫你再賺回來，因此很多買基金的投資人不願意中途去贖回，蒙上眼睛就以為看不見，結果莫名其妙賠得比股票投資人還多。
結論就是沒有好或不好的投資工具，只有會不會投資的人，股市風險大一些，一樣有人可以穩穩賺，基金風險小一些，一缸子人套到死，正確的心態和方法最重要。希望大家看了我文章以後都能夠不要受傷。
註1：這支爛基金今年高點並不是十一月，而是在七月，七月淨值在46.7，今天25.6，已經跌掉45.1%了。
註2：這是來自一個笑話：
記得前一陣子大陸股市震盪上沖下洗劇烈異常，一些沒基本面籌碼又亂的股票股價就像垂直線般直直落，有些散戶看的跌了差不多了就勇於進場承接，沒想到越接越跌，就有一個網友在網上股票論壇抱怨：

前陣子股市很火的時候，我幾乎每天都會收到不同的朋友傳來的小道消息，以科技業居多。
『楚大，報你個好康，聽說敝公司會拉到200塊，現在才100左右，你參考看看。』
『楚大，同事都在說咱們公司打算要把股價炒起來，聽說上面大頭都已經買了一缸子。』
『楚大，我老闆(上司)跟我說公司將會接到一筆超大訂單，股價漲一倍沒問題，你看要不要跟著買一些。』
『楚大，……』
結果跌了1000點以後沒有一家公司真的漲過前波高點，反而是聽說會漲一倍的很多都反向跌只剩一半。
我那些朋友都很納悶，難道總經理也會套牢？
我跟他們說這不是第一次了，1996年、2000年、2004年、2007年每一個多頭翻空都是這樣，誰說總經理不會套牢的？當然，上面講的聽說、傳說、小道消息可能都是假的，總經理可能根本沒有買滿一缸子，只是不知道從哪個缺德鬼同事口中傳出來。不過據我所知公司上面大頭每次遇到股災其實也是受傷慘重，尤其是平常只專注於技術開發，到了股市真的很熱才忍不住跳進去的那種，更是每次財富都被重分配掉。
為什麼老總也會套牢？
公司的股票不會只有在公司派手中，股市裡面有一群人是專門炒作股票的，低檔吸籌碼，高檔賣股票，有時賺太飽就不計價亂砍一通(這時候不會管你本益比多低一樣照砍不誤)，把股價打回原點甚至更低也是有可能的。除非是總經理兼董事長加上持股佔公司股權比率非常高，不然炒手瘋狂砍股票的時候公司派根本救不回來。
砍股票的不只是主力炒手，外資對於不計價亂砍更是熟練，一來不是他們自己的錢(死是死道友，不是死貧道)賠了就賠了，他們只要比別的基金少跌一點就好；二來外資喜歡用程式交易，股票跌破停損價就直接砍掉，現在很多公司老外持股都超過五成，毋庸置疑的最大股東，大股東使勁賣股票，股價當然只有使勁往下跌。
還記得我之前這篇講過的那個苦情副總嗎？某股票高點時那傢伙身價上億，後來跌下來身價八百多萬，這是真實案例，我親耳聽到他跟我哭訴。
我另一個朋友是某公司財務最高層主管，他在他們公司股價250左右跟我報說他們公司年底鐵定會上300，結果現在一百出頭，這人套了一屁股，有夠慘烈。我自己是230就停損出掉了。
所以大家別以為上面的大頭就真的不會套牢，更不應該『聽說』老闆也有買就把你自己身家也一起賭下去，輸的機會真的很大。要就自己研究清楚，覺得有信心就低檔買，高檔不要亂加碼，不然就乾脆乖乖領薪水別進去股市瞎攪和，每次身家財產都被重分配掉十分悽慘。

一個老友前幾天和我聊天時講到投資，他一直以來都不是一個好的投資人，幾乎擁有所有投資壞習慣，在他近四十歲的今年終於醒悟，這樣下去不行，退休以後會很慘，於是開始規劃未來要怎麼做。

這很好，有開始就是好事，如果他55歲退休，那他還有快20年可以投資，可能沒辦法致富，但是起碼退休生活無虞，我很替他高興。

於是我就問了一下他打算怎麼做，他說他打算每個月存兩萬下來投資，買印度和礦業和亞洲基金，然後預期五年賺三倍，這樣可能10~15年就可以充裕退休了。

記得以前每次我一個朋友總是愛跟我討論最近的行情還有未來的行情看法，於是乎咱們就從MACD討論到KD，均線討論到波浪，最後猜猜外資和投信會怎麼作，往往可以講一下午不嫌累。

但是行情卻往往不會照著我們的預測走，而我倆也沒有因為這樣而獲利。

沒錯，我們正在作著分析師的工作。

今天和一個朋友MSN聊天，
我：『Hello，最近有沒有受傷啊？』
友：『有，被套住了，不過我還沒賣掉。』
我：『沒賣掉的原因是？』
友：『因為這次下跌是因為力霸出事才跌的，我要是殺低只是給營業員賺手續費而已。所以放長一點囉。』

金融市場每種現象都是多種目的和手段去綜合操作出來的，而且任意的過程和任意的結果是多對多的關係。

聽不懂我在講什麼對不對？

舉個例子給大家聽：大家看到美股收低，首先會想到的是什麼？大部分有一點經驗的投資人應該會猜測台股會開低，然後開低走高還是開低走低就再說。但是如果台股 開平盤附近，甚至開小高呢？這時候應該用利空不跌來判定還是主力想要營造開高走低超長黑k棒的恫嚇？還有一種可能，台股開低震盪，整天都在低檔盤桓，然後 第二天直接跳空開高走波段。

先說一下何謂莫非定律：墨菲定律是指「任何可能會出錯的事, 它就真的會出錯! (Anything that can go wrong will go wrong.)」。

金融操作當然也有莫非定律。

而且每天都發生在你我之間：常常覺得為什麼看人家玩股票好像都賺很多，我玩卻都賠錢；投顧老師好像每次都賺錢，可是我參加會員以後就開始不準；小錢試單都很 準，每次決定押大注卻都慘賠；剛剛賣掉的股票就開始狂飆，忍不住追回來卻又作頭往下跌；停損隔天開始走波段漲勢……，太多太多例子。